Renditestruktur – Die Wissenschaft der Rendite
Das Sechs-Faktoren-Risikopreismodell als Basis unserer Anlagestrategie
Ein wissenschaftlich fundierter Ansatz zur Erklärung und Nutzung von Renditestrukturen.
Die Renditestruktur von Wertpapieren wird durch verschiedene Risikofaktoren bestimmt. Unser Sechs-Faktoren-Risikopreismodell basiert auf wissenschaftlichen Erkenntnissen und erklärt systematisch die Renditeunterschiede zwischen verschiedenen Anlageklassen.
Diese Faktoren sind nicht nur theoretische Konstrukte, sondern haben sich in der Praxis als zuverlässige Erklärungsansätze für Renditen erwiesen. Sie bilden die Grundlage für unsere Anlagestrategie.
Die sechs Faktoren
Unser Modell basiert auf folgenden Faktoren:
- Marktrisiko (Beta)
- Größenfaktor (Small Minus Big)
- Wertfaktor (High Minus Low)
- Momentum-Faktor
- Rentabilitätsfaktor
- Investmentfaktor
Faktorprämien
Jeder Faktor bietet eine spezifische Risikoprämie:
- Historisch nachgewiesene Überrenditen
- Wissenschaftlich fundierte Erklärungen
- Langfristige Persistenz
- Globale Gültigkeit
Praktische Anwendung
Wir nutzen die Faktoren durch:
- Systematische Faktorexposition
- Optimale Faktorkombination
- Kosteneffiziente Umsetzung
- Regelmäßige Überprüfung
Vorteile des Ansatzes
Unser faktorbasierter Ansatz bietet:
- Wissenschaftliche Fundierung
- Transparente Anlagestrategie
- Kosteneffiziente Umsetzung
- Langfristige Perspektive
Wichtig: Das Sechs-Faktoren-Modell bildet die wissenschaftliche Grundlage unserer Anlagestrategie